宏发股份是全球继电器抢先企业，市占率屡次稳居全球榜首。公司坚持“质量+功率”核心理念，继续扩展继电器身先士卒的优势，加大力度推动“扩展类别”战略。公司经营收入继续增加，盈余才能稳步提高。

  公司推动海外制作战略，2024年公司榜首家海外工厂——印尼宏发获得杰出成绩，出售回款抵达2.44亿人民币，同比增加157%，净利润打破3000万人民币，同比增加89%。

  公司布局前道零件自主配套才能，为制品制作企业，特别是为新类别产品开展供给有力支撑。公司以自动化生产才能提高产品质量，推动模具整合助力零件制作才能拓宽，助力推动新类别产品落地。

  公司作为继电器职业抢先公司，具有继电器多种产品的规模化生产才能，有望充沛获益于职业的增加、提高市场占有率。咱们估计公司2024-2026年归母净利润分别为16.83/18.53/20.87亿元，对应2024-2026年PE倍数分别为19.6/17.8/15.8倍，初次掩盖给予“买入”评级

  原材料价格继续上涨危险；公司订单交给没有抵达预期；职业竞赛加快危险，继电器比例扩张没有抵达预期；公司新事务扩张不及预期；

  证券之星估值剖析提示宏发股份盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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